Finančná analýza je základom každého ekonomického hodnotenia. Predstavuje súbor metód, techník a postupov, pomocou ktorých možno zhodnotiť finančné zdravie podniku, jeho minulú i súčasnú kondíciu a tiež predpovedať jeho budúce smerovanie. Široké spektrum metód finančnej analýzy umožňuje vytvoriť celkový obraz o podniku relatívne jednoducho a bez väčších nárokov na čas a finančné prostriedky.
Výhodou je aj dobrá čitateľnosť a vypovedacia hodnota získaných výsledkov najmä v prípade použitia elementárnych metód, ktoré sú v praxi používané najčastejšie, a to rôznymi skupinami používateľov, počnúc od manažmentu a vedenia podniku až po externých používateľov, akými sú finančné orgány, poisťovne, banky a iní veritelia, obchodní partneri, investori a pod.
Na príklade konkrétneho podniku, obchodnej spoločnosti s fiktívnym názvom RAILINES, ktorá zostavuje účtovnú závierku podľa slovenskej účtovnej legislatívy (ďalej len SÚL), si budeme ilustrovať jednotlivé postupy uskutočňované v rámci ekonomického hodnotenia tohto podniku s dôrazom na jeho finančné charakteristiky, a to na základe účtovných závierok spoločnosti za obdobie 2016 – 2019.
Na doplnenie uvádzame, že ide o podnik, ktorý podniká v oblasti dopravy, je veľkou účtovnou jednotkou a registrovaným platiteľom DPH. Rôzne postupy a metódy, ktoré použijeme na hodnotenie podniku, stručne popíšeme z hľadiska metodiky a ekonomickej interpretácie.
Údaje z účtovných závierok
Všetky výpočty uskutočníme na základe údajov účtovných závierok analyzovanej spoločnosti, prevzatých z registra ÚZ a spracovaných do prehľadných tabuliek. Na získanie zmysluplného obrazu o finančnej situácii podniku sú postačujúce údaje za obdobie štyroch až piatich po sebe nasledujúcich rokov. Kratšie obdobie môže byť nedostatočné z hľadiska hodnotenia určitých trendov vo vývoji, príliš dlhé obdobie môže byť, naopak, skreslené odlišnými systémovými podmienkami (odlišná daňová a odpisová politika, významné makroekonomické zmeny, napr. miera inflácie, miera nezamestnanosti a pod.).
Tabuľka č. 1: Súvaha
| UKAZOVATEĽ v tis. €
| Účtovné obdobie
|
| 2016
| 2017
| 2018
| 2019
|
| AKTÍVA
| 3 516 381
| 3 485 817
| 3 609 643
| 3 717 193
|
| NEOBEŽNÝ MAJETOK
| 3 319 938
| 3 390 028
| 3 465 732
| 3 536 532
|
| Dlhodobý nehmotný majetok
| 10 321
| 16 335
| 17 735
| 29 453
|
...
Súhlas s použitím cookies
Vlastné nastavenie cookies