Zdaňovanie príjmov z predaja cenných papierov aj so zmenami schválenými v roku 2023

Keď hovoríme o zdanení príjmov súvisiacich s cennými papiermi z pohľadu fyzickej osoby, ide predovšetkým o príjmy plynúce z ich predaja a z ich držby.

Konkrétne pre príjmy z predaja cenných papierov je na správne zdanenie daňou z príjmu podľa zákona č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov v znení neskorších predpisov (ďalej len „ZDP“) potrebné rozlíšiť, či sa tento príjem zahrnie ako súčasť:

• príjmov z podnikania a z inej samostatnej zárobkovej činnosti podľa § 6 ods. 1 a 2 ZDP, čo nastáva v prípade, že boli tieto predávané cenné papiere zahrnuté do obchodného majetku daňovníka dosahujúceho uvedené príjmy,
• ostatných príjmov podľa § 8 ZDP, pod podmienkou, že:
• nie sú zahrnuté v obchodnom majetku daňovníka a
• pre dosiahnutý príjem z predaja nie sú splnené zákonom určené podmienky pre jeho oslobodenie uvedené predovšetkým v § 9 ZDP.

V roku 2023 boli v tejto oblasti schválené úpravy týkajúce sa zdanenia, resp. oslobodenia príjmov z predaja cenných papierov, ktorých súčasťou sú aj úpravy týkajúce sa zamestnaneckých akcií a predaja obchodných podielov, s cieľom podpory hlavne začínajúcich spoločností alebo fyzických osôb – podnikateľov dosahujúcich príjmy podľa § 6 ods. 1 a 2 ZDP.

Novelami, ktoré upravili ZDP v tejto oblasti, bol:

• zákon č. 309/2023 Z. z. o premenách obchodných spoločností a druž­- stiev a o zmene a doplnení niektorých zákonov a
• zákon č. 315/2023 Z. z., ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré zákony.

Všetky nové úpravy sú účinné od 1. 1. 2024.

Obsah:

1. Všeobecné úpravy týkajúce sa cenných papierov

2. Zdaňovanie príjmov z predaja cenných papierov

2.1 Príjmy z predaja cenných papierov, o ktorých je účtované v obchodnom majetku

2.2 Príjmy z predaja cenných papierov, o ktorých nie je účtované v obchodnom majetku

2.2.1 Príjmy z predaja cenných papierov nadobudnutých do 31. 12. 2003

2.2.2 Príjmy z predaja cenných papierov nadobudnutých po 31. 12. 2003, ktoré neboli prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu

2.2.3 Príjem z predaja cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu

2.2.4 Príjmy z predaja cenných papierov obchodovateľných na účtoch dlhodobého investičného sporenia

2.3 Zmeny v zdaňovaní cenných papierov od 1. 1. 2024

2.3.1 Úpravy prijaté zákonom č. 309/2023 Z. z.

a) Zvýhodnenia pre akcie a obchodné podiely prijaté zamestnancami alebo podnikateľmi v rámci podpory novozačínajúcich firiem/start-upov

b) Zavedenie oslobodenia príjmov z predaja obchodných podielov v nadväznosti na uplynutie stanoveného časového testu

2.3.2 Úpravy prijaté zákonom č. 315/2023 Z. z.

3. Medzinárodné zdanenie príjmov z predaja cenných papierov podľa Modelovej zmluvy (MZ) – zdaňovanie kapitálových ziskov (zväčša článok 13 MZ)

1. Všeobecné úpravy týkajúce sa cenných papierov

Úpravy zdaňovania príjmov súvisiacich s cennými papiermi sú, samozrejme, uvedené v samotnom zákone o dani z príjmov, avšak všeobecné úpravy týkajúce sa druhov cenných papierov, ich fungovanie, spravovanie, obchodovanie a pod. upravujú ďalšie osobitné predpisy, z ktorých nosným je predovšetkým zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch).

Práve zákon o cenných papieroch určuje v § 2 ods. 2 sústavu cenných papierov, ktorú tvoria akcie, dočasné listy, podielové listy, dlhopisy, vkladové listy, pokladničné poukážky, vkladné knižky, kupóny, zmenky, šeky, cestovné šeky, náložné listy, skladištné listy, skladiskové záložné listy, tovarové záložné listy, družstevné podielnické listy, investičné certifikáty, vkladové potvrdenky, certifikáty podľa osobitného predpisu (nariadenie Európskeho parlamentu a Rady EÚ o trhoch s finančnými nástrojmi č. 600/2014) a iný druh cenného papiera, ktorý za cenný papier vyhlási osobitný predpis. Ustanovenia zákona o cenných papieroch určujú aj iné finančné nástroje (§ 5 zákona o cenných papieroch), ktorými sú napr. opcie, futures, swapy, forwardy, derivátové nástroje a pod.

Osobitné predpisy ako už spomínaný zákon o cenných papieroch, ale napr. aj účtovné predpisy tiež rozlišujú cenné papiere, a to napr. z pohľadu:

• práva na majetkové plnenie alebo oprávnenia vykonávať určité práva voči zákonom stanoveným osobám [majetkové cenné papiere, dlhové (úverové) cenné papiere a dispozičné cenné papiere],
• podoby cenného papiera (listinné cenné papiere a zaknihované cenné papiere),
• podľa spôsobu emisie [hromadné (napr. akcie), individuálne (napr. zmenky)],
• formy cenných papierov (rozhodnutie emitenta) – určenie osoby, ktorá má práva spojené s cennými papiermi (cenný papier na rad, na meno alebo na doručiteľa),
• charakteru emitenta (štátne cenné papiere, komunálne cenné papiere, súkromné cenné papiere).

Zákon o cenných papieroch určuje aj spôsob ocenenia cenného papiera, a to vo výške jeho menovitej hodnoty, jeho emisného kurzu pri jeho vydaní alebo jeho kurzu určeného a zverejneného burzou cenných papierov.

Z pohľadu prevoditeľnosti cenných papierov môže táto nastať:

• prechodom, kde dochádza k zmene majiteľa cenného papiera na základe právoplatného rozhodnutia o dedičstve, právoplatného rozhodnutia iného štátneho orgánu alebo v súvislosti so zánikom bez likvidácie,
• presunom, kde nedochádza k zmene v osobe majiteľa cenného papiera, ale iba k presunutiu cenného papiera z účtu majiteľa na iný účet toho istého majiteľa,
• prevodom, kde zmena majiteľa cenného papiera nastáva na základe zmluvy podľa zákona o cenných papieroch.

Obchodovanie s cennými papiermi je upravené v zákone o cenných papieroch a v zákone č. 429/2002 Z. z. o burze cenných papierov, v ktorých je zadefinovaný obchodník s cennými papiermi, ktorým je akciová spoločnosť so sídlom na území SR s predmetom činnosti poskytovanie jednej alebo viacerých investičných služieb klientom alebo jednej alebo viacerých investičných činností na základe povolenia udeleného NBS. Povinnosťou obchodníka s cennými papiermi je poskytnutie informácií pre svojho klienta v zrozumiteľnej forme, tak, aby správne porozumel charakteru a rizikám investičných služieb, konkrétnemu druhu ponúkaného finančného nástroja, a to pre zodpovedné prijatie investičného rozhodnutia klientom.

Majetok klienta zverený obchodníkovi s cennými papiermi nie je súčasťou majetku obchodníka a tento nesmie využívať peňažné prostriedky a finančné nástroje klientov vo vlastný prospech alebo v prospech tretích osôb – to neplatí, ak s tým klient súhlasí. Obchodník má povinnosť vedenia záznamov a účtov tak, aby kedykoľvek a bezodkladne vedel rozlíšiť aktíva držané pre jedného klienta od aktív držaných pre iného klienta a od svojich vlastných aktív. Peňažné prostriedky klienta je obchodník s cennými papiermi povinný uložiť na jeden alebo viacero účtov otvorených u zákonom stanovených subjektov.

Obchodník s cennými papiermi má povinnosť poskytnutia informácií klientovi o poskytnutých investičných službách – zaslanie oznámenia a povinnosť raz ročne zaslať klientovi výpis o finančných nástrojoch alebo peňažných prostriedkoch.

Evidenciu majiteľov zaknihovaných cenných papierov a zmeny na ich účtoch, údaje o cenných papieroch na klientskych účtoch, zriadenie a vedenie držiteľských účtov a vedenie zmeny na týchto účtoch, vedenie zoznamov akcionárov pri listinných akciách na meno atď. vykonáva centrálny depozitár, ktorým je právnická osoba so sídlom na území SR s udeleným povolením NBS.

V neposlednom rade je potrebné spomenúť aj burzu cenných papierov, ktorou je akciová spoločnosť so sídlom na území SR, pričom táto organizuje regulovaný trh, čo je mnohostranný systém organizovaný na účel spájania záujmov viacerých osôb nakupovať a predávať finančné nástroje v rámci systému a v súlade s pevne určenými pravidlami spôsobom, ktorého výsledkom je uzavretie obchodu s finančnými nástrojmi prijatými na obchodovanie podľa pravidiel tohto systému a ktorý funguje pravidelne a v súlade so zákonom. Burza cenných papierov je v rámci svojich povinností povinná zverejniť o každom cennom papieri alebo inom finančnom nástroji prijatom na ňou organizovaný regulovaný trh po skončení každého obchodného dňa v dennom kurzovom lístku burzy najmä najnižší a najvyšší kurz, priemerný kurz a objem uzavretých burzových obchodov.

Zároveň organizuje primárny trh, ak emitent súčasne s vydaním cenného papiera žiada o ich prijatie na trh burzy.

Obchodovať na burze môžu len členovia burzy (obchodníci s cennými papiermi alebo banka) a NBS.

2. Zdaňovanie príjmov z predaja cenných papierov

Tak, ako už bolo uvedené, je potrebné z pohľadu zdanenia príjmov z predaja cenných papierov rozlíšiť, či ide o príjem súvisiaci s príjmami z podnikania a z inej samostatnej zárobkovej činnosti podľa § 6 ods. 1 a 2 ZDP alebo nie, od čoho závisí potom skutočnosť, o aký druh príjmu pôjde.

2.1 Príjmy z predaja cenných papierov, o ktorých je účtované v obchodnom majetku

V prípade, ak daňovník účtuje alebo vedie evidenciu podľa § 6 ods. 11 ZDP o nákupe cenných papierov a ich následnom predaji, čiže o investícii do cenných papierov, je takýto príjem vždy zdaniteľným príjmom, pričom výdavky si daňovník uplatňuje v súlade s § 19 ZDP. Vstupná cena takéhoto finančného majetku je určená v § 25a ZDP. Ak by takýto daňovník predával cenné papiere, potom by si v zdaňovacom období, kedy dochádza k ich predaju, mohol uplatniť ako výdavok ...