Crowdfundingové kampane

V podnikateľskom prostredí sa do popredia dostávajú rôzne formy na podporu podnikateľských subjektov so skvelým potenciálom priniesť na trh nové a zaujímavé nápady, aby sa tieto projekty neocitli niekde na dne zásuvky, ale uzreli svetlo a mohli napomôcť pri zlepšení celkovej efektivity v podnikateľskom prostredí. Máte nápad, ale neviete, ako získať finančné prostriedky na jeho realizáciu? Jednou z viacerých možností je práve crowdfunding, čo v preklade znamená „davové financovanie“. V článku si priblížime jeho podstatu a možnosti, ktoré ponúka z pohľadu daní a účtovníctva.

Obsah:

1. Podstata crowdfundingových kampaní

2. Základné pojmy

3. Modely crowdfundingu

4. Crowdfundingová kampaň

5. Crowdfundingové kampane z pohľadu dane z príjmov a zákona o účtovníctve

5.1. Spotrebiteľské pôžičky

5.2. Crowdfunding na báze majetkovej účasti

5.3. Crowdfunding na financovanie nehnuteľnosti

5.4. Crowdfunding na báze odmeny (reward-based crowdfunding)

5.5. Crowdfunding ako obchodovanie s faktúrami (invoice trading)

5.6. Crowdfunding na báze darov (donation-based crowdfunding)

5.7. Dlhové cenné papiere

5.8. Pôžička (úver) na báze výkazov

5.9. Crowdfunding s účasťou na zisku

Záver

1. Podstata crowdfundingových kampaní

Nariadením európskeho parlamentu a rady EÚ 2020/1503 zo 7. októbra 2020 o európskych poskytovateľoch služieb hromadného financovania pre podnikanie a o zmene nariadenia EÚ 2017/1129 a smernice EÚ 2019/1937 so zreteľom na článok 114 a legislatívnych postupov sa zaradilo hromadné financovanie ako forma alternatívneho financovania pre startupy a malé alebo stredné podniky, ktoré pre svoje vstupné investície vychádzajú z nízkych investícií. V zmysle uvedenej úpravy sa crowdfunding stáva legislatívne regulovanou činnosťou. Hromadné financovanie predstavuje typ sprostredkovania, pri ktorom poskytovateľ služieb hromadného financovania bez toho, aby prebral riziko, prevádzkuje digitálnu platformu otvorenú verejnosti s cieľom získať potenciálnych investorov alebo veriteľov spoločností, ktorí sa snažia o získanie finančných prostriedkov.

Poskytovanie služieb hromadného financovania zahŕňa tri typy aktérov, a to vlastníka projektu, ktorý navrhne projekt a stáva sa predmetom financovania v rámci crowdfundingovej kampane. Druhú stranu tvoria investori, ktorí navrhovaný projekt financujú, a v konečnom dôsledku je tu tretia strana, ktorá pozostáva zo sprostredkovateľského subjektu v podobe poskytovateľa služieb hromadného financovania, ktorý spája vlastníkov projektov a investorov prostredníctvom on-line platformy. Takýto spôsob financovania sa stal krátko po svojom vzniku etablovaným spôsobom financovania podnikateľských činností, ktorými je možné získať relatívne malé sumy financií na svoje startupy, podnikateľské aktivity alebo sociálne prospešné projekty.

Poskytovatelia služieb hromadného financovania budú na svojej platforme hromadného financovania pôsobiť ako neutrálni sprostredkovatelia medzi klientmi. Ich cieľom bude predchádzanie konfliktom záujmov na základe stanovených požiadaviek, ak ide o poskytovateľov služieb hromadného financovania, ich akcionárov, manažérov a zamestnancov a o akúkoľvek fyzickú alebo právnickú osobu, ktorá je s nimi úzko prepojená na základe ovládania.

Z hľadiska ochrany investorov, ktorým sú poskytované služby hromadného financovania, vznikajú kľúčové požiadavky týkajúce sa práve informácií úschovy aktív.

V závislosti od druhu aktív, ktoré majú byť predmetom úschovy, majú byť aktíva buď držané v držiteľskej správe, alebo môžu byť registrované na účte finančných nástrojov, alebo ich možno fyzicky dodať a v konečnom dôsledku podliehajú overeniu vlastníctva a vedeniu záznamov.

Samotný princíp crowdfundingu je znázornený na obrázku č. 1.

Obrázok č. 1: Princíp fungovania crowdfundingu (zdroj: vlastné spracovanie)

2. Základné pojmy

Službou hromadného financovania v zmysle vyššie uvedeného nariadenia o európskych poskytovateľoch a služieb hromadného financovania v článku 2 rozumieme zjednotenie záujmov investorov a vlastníkov projektov na financovanie podnikania prostredníctvom využívania platformy hromadného financovania, ktorá zahŕňa ktorúkoľvek z týchto činností:

1. uľahčenie poskytovania pôžičiek,
2. umiestňovanie finančných nástrojov bez pevného záväzku v súvislosti s prevoditeľnými cennými papiermi a prijatými nástrojmi na účely hromadného financovania, ktoré emitovali vlastníci projektov alebo účelovo vytvorený subjekt, a prijímanie a postúpenie pokynov klientov v súvislosti s uvedenými prevoditeľnými cennými papiermi a prijatými nástrojmi na účely hromadného financovania.

Pojem pôžička tvorí dohodu, ktorou investor predá k dispozícii vlastníkovi projektu dohodnutý obnos finančných prostriedkov na dohodnuté obdobie, na základe čoho vlastník projektu prevezme nepodmienený záväzok vrátiť uvedenú sumu investorovi so stanoveným úrokom v zmysle splátkového kalendára.

Riadenie individuálneho portfólia pôžičiek – vzniká pridelením určitej finančnej sumy investorom vopred, ktorý sa zároveň stáva veriteľom, zo strany poskytovateľa služieb hromadného financovania na jeden alebo viac projektov hromadného financovania na jeho platforme v súlade s individuálnym mandátom, ktorý poskytol investor alebo jednotlivý investori.

Platforma hromadného financovania – ide o informačný systém, ktorý je verejne prístupný a prevádzkovaný alebo spravovaný poskytovateľom služieb hromadného financovania.

Poskytovateľ služieb hromadného financovania – právnická osoba, ktorá poskytuje služby hromadného financovania.

Ponuka hromadného financovania – predstavuje akékoľvek oznámenie zo strany poskytovateľa služieb hromadného financovania v akejkoľvek forme a akýmikoľvek prostriedkami, v ktorom sa uvádzajú informácie s podmienkami ponuky o ponúkanom projekte tak, aby sa investorovi umožnilo investovať do projektu hromadného financovania.

Klient je každý potenciálny alebo existujúci investor alebo vlastník projektu, ktorému poskytovateľ poskytuje finančné prostriedky alebo má v úmysle tieto prostriedky poskytnúť.

Vlastník projektu je každá fyzická alebo právnická osoba, ktorá sa snaží získať financovanie prostredníctvom platformy hromadného financovania.

Investor je každá fyzická alebo právnická osoba, ktorá prostredníctvom platformy hromadného financovania poskytuje pôžičky alebo nadobúda prevoditeľné cenné papiere ako nástroj ...